Eregli Hisse Senedi Yorumu
Ak Yatırım‘ın Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler listesinde yer alan Ereğli Demir Çelik ( EREGL) hissesi ile ilgili olarak hazırlamış olduğu EREGL yorumu aşağıdaki gibidir.
Yatırım teması:
Ereğli Demir Çelik Türkiye’nin en büyük demir çelik üreticisi. 2Ç20’de şirketin güçlü faaliyet performansı 3Ç20’de devam etti. Böylece, 2Ç20’deki ton başına FAVÖK rakamı olan 103 dolar (1Ç20’deki 95 doların üzerinde) 3Ç20’de 117 dolara yükseldi. 1Ç20’de Çin’de sokağa çıkma kısıtlamaların sona ermesiyle birlikte demir çelik satış fiyatların artma trendine girdi. Bu trend 2Y20’de devam ediyor. Demir cevheri hammaddesinde yaşanan arz sıkıntıları ile 3Ç20’de fiyatı ton başına 120 dolarla tepe yaptı. Demir cevher arzında sıkıntılar aşılmaya başlandı ve fiyatı düşmeye başladı. 4Ç20’de fiyatı 110 dolar seviyelerinde olması bekleniyor. Artan satış fiyatları ve düşen hammadde fiyatları ile ton başına FAVÖK’deki olumlu trendin önümüzdeki çeyreklerde devam etmesini bekliyoruz. 2021 yılında Türkiye’nin GSYİH’nın %5 büyümesi tahmin ediliyor. Demir çelik talebi birebir korelasyon göstermesiyle aynı oranda büyümesi bekleniyor. Ereğli Demir Çelik’te yurtiçinde en büyük pazar paya sahip olmasıyla da aynı satış hacmi büyüyeceğini düşünüyoruz. Şirket güçlü serbest nakit akımı yaratmaya devam ediyor, böylece Eylül sonunda bilançoda 6 milyar 143 milyon TL net nakit pozisyonu var.
Hisse performansını etkileyebilecek faktörler:
1,4 milyar dolarlık yatırım projesinin 2021 sonu veya 2022 başı tamamlama beklentisiyle 1 milyon ton ilave üretim kapasitesi (yaklaşık %10 artış) olacak. Temettü ödemelerine sınırlamanın kaldırılmasıyla, Ereğli Demir Çelik yüksek temettü ödemesini bekliyoruz. Hisse başına 2,07 TL temettü ödemesi olabileceğini, verimi de %14 olarak hesaplıyoruz.
Değerleme:
Değerleme için global benzer şirketler 2021T medyan FD/FAVÖK çarpanı olan 6,0x aldık. Buna göre Ereğli Demir Çelik için 12 aylık hedef fiyatımızı 19,50 TL.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
2021 1. çeyrek Finansallarını açıklayan THYAO hissesi için İş Yatırım’ın yayımladığı rapor; Türk Havayolları 1Ç21’de net zarar beklentilerine (İŞY: 581 milyon TL zarar, Piyasa: 251 milyon TL zarar), kar marjlarında iyileşme, vergi geliri, kur... Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında SANEL.E payları 02/04/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 16/04/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile işlem görecektir. Not:... Ak Yatırım, İndeks Bilgisayar ( INDES ) için yeni bir rapor yayınladı. Raporda INDES için 12 aylık hedef fiyat yukarı yönlü düzeltildi. İndeks Bilgisayar 4Ç20’de 41 milyon TL net kar açıkladı (Ak Yatırım tahmini...
THYAO Hissesinde Hedef Fiyat Nedir?
SANEL’de Tek Fiyat İşlem Yöntemi Geçerli Olacak
Ak Yatırım INDES İçin Hedef Fiyatı 33 TL Oldu
