Turkcell Hisse Senedi Yorumu
Ak Yatırım‘ın Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler listesinde yer alan Turkcell ( TCELL ) hissesi ile ilgili olarak hazırlamış olduğu TCELL yorumu aşağıdaki gibidir.
Yatırım teması:
Turkcell’in
i) güçlü pazar konumu ve fiyatlandırma gücü,
ii) Türkiye’de Telekom sektörünün hala cazip büyüme dinamikleri ve
iii) Techfin ve dijital servis iş kollarının yüksek büyüme potansiyeli nedeniyle iyi bir yatırım hikâyesi sunduğunu düşüyoruz. Şirketin stratejik odak alanları olarak belirlediği techfin ve dijital servisler iş kollarının, belirli bir ölçeği yakaladığında, geleneksel telekom iş kolundan çok daha yüksek çarpanlarla değerleneceğini düşünüyoruz.
Ek olarak, şirketin düşük borçluluğu (2021T net borç / FAVÖK 0,7x), tüketici finansmanı işine daha az işletme sermayesi ayrılmasıyla artan nakit yaratımı ve kısa vadeli döviz açık pozisyonu bulunmayan bilançosu olumlu görüşümüzü destekleyen diğer unsurlar.
Hisse performansını etkileyebilecek faktörler:
Turkcell’in bünyesinde Süper Online (fiber), Global Tower, Paycell gibi çok sayıda değerli şirket var. Bu varlıkların halka arz veya başka bir stratejik ortaklık yoluyla değerlendirilmesinin Turkcell için değer yaratacağını düşünüyoruz. Uzun süredir devam eden hissedarlar arası anlaşmazlığın çözülmesi sonrasında bu anlarda pozitif gelişmelerin olabileceğini düşünüyoruz.
Değerleme:
Turkcell’in değerlemesinde eşit ağrılık vererek İNA ve hedef çarpan yöntemlerini kullanıyoruz. Hisse 2020 yılı tahminleri dikkate alındığında 3,3x FD/FAVÖK çarpanıyla, son 2 yıllık ortalama 4,2x FD/FAVÖK çarpanına %22 iskonto ile işlem
görüyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Beklentilerin altında net kar açıklayan MLP Sağlık ( MPARK ) hissesi için İş Yatırım’ın analiz raporu; Güçlü operasyonel performansa rağmen, net kar daha yüksek net finansal giderler ve 4Q19’da kaydedilen tek seferlik gelirlerin yarattığı... İş Yatırım, bilançosunu açıklayan Oyak Çimento ( OYAKC ) için beklentisini ve hedef fiyatını açıklayan bir rapor yayımladı. Oyak Çimento 4Ç19’daki 78 milyon TL net kara karşılık 4Ç20’de 199 milyon TL net kar açıkladı... Şeker Yatırım Petkim’in 2020 4. çeyrek bilançosu ile ilgili hazırladığı raporu yatırımcılar ile paylaştı. Petkim (PETKM) 4Ç20’de, yıllık %141, çeyreklik %128 artışla 663mn TL net kar elde etmiştir. Şirket’in operasyonel performansı, beklentilerden kuvvetli gerçekleşmiş,...
MLP Sağlık ( MPARK )Bilanço Analizi ve Hisse Yorumu
Oyak Çimento (OYAKC) Bilanço Yorumu Hisse Analizi
Şeker Yatırım’ın Petkim Bilanço Analizi
