TSKB Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat- Ak Yatırım

Ak Yatırım’ın TSKB hissesi için yayımlamış olduğu hisse analiz raporundan;

TSKB’nin 2Ç21 net kârı önceki çeyreğe göre %12 artarak 253 milyon TL olarak gerçekleşti
ve bizim 240 milyon TL net kâr tahminimiz ile piyasanın 236 milyon TL net
kâr beklentisinin hafif üzerinde kaldı. Kârın beklentimizi geçmesi kuvvetli
net faiz gelirinden kaynaklandı. Banka ilk altı ayda net kârı %49 artışla 479 milyon
TL ve öz kaynak kârlılık oranı %15,5 oldu (2020: %13,1). Swap gideri dahil
net faiz geliri önceki çeyreğe göre %19 arttı. 2Ç21’de swap dahil net faiz geliri
önceki çeyreğe göre 80mn TL (%19) arttı. Bu artışta enflasyon güncellemesi
ile TÜFE’ye endeksli tahvil getiri katkısı da 18 milyon TL kadar oldu. Serbest
karşılık ayrılmaya devam ediyor. İlk çeyrekte sadece 5 milyon TL düzeyinde olan
net sorunlu kredi girişi 2. Çeyrekte 52 milyon TL oldu ve sorunlu kredi hacmi
1,74 milyar TL’ye yükseldi. Ancak kura bağlı olarak genişleyen kredi tabanı nedeniyle
sorunlu kredi oranı 9 baz puan azalarak %3,8 oldu.

Banka ilk çeyrekteki 30 milyon TL’ye ilave 35 milyon TL daha serbest karşılık ayırdı. Buna karşılık kur etkisiyle bankanın önceki çeyreğe göre %16 azalarak 243 milyon
TL oldu. 2Ç21’de döviz krediler önceki çeyrek sonundaki 4,9 milyar dolar seviyesinde
kalırken, TL krediler 0,5 milyar TL kadar arttı. Toplam kredi hacmindeki
%5,5 artış kurdaki oynaklıktan kaynaklandı. Kur etkisine rağmen, güçlü seyreden
kârlılık sermaye oranlarında önceki çeyreğe göre 20 baz puan artış sağladı. Buna
göre Mart sonu itibarıyla Basel tanımlı SYR %15,2 ve çekirdek sermaye oranı
%10,0 ile eşik değerler olan %10,51 ve %7,01’in üzerinde kaldı. Yorum öneri: TSKB’nin
ilk altı ay sonuçları yılsonu için öngörülen %14-%15 özkaynak karlılığı
ile uyumlu. Banka ilk altı ayda kur etkisiyle beklediğinden yüksek kredi risk
maliyeti üstlendi ancak net faiz marjının da beklentinin üzerinde olmasıyla dengelenme
sağlandı. TSKB için net kâr tahminlerimiz 2021 için 970 milyon TL ve 2022
için 1,22 milyar TL düzeyinde bulunuyor.
Hisse için 1,80 TL’deki 12 aylık fiyat hedefimizi daha sonra güncelleyeceğiz, yatırım
görüşümüzü ‘Nötr’ olarak koruyoruz.

Papilon Bilişim 4 Ağustos tarihinde yaptığı yönetim kurulu toplantısında, yönetim
kurulu üyeleri arasında yapılan görev dağılımında, Doğan Demir’in Yönetim Kurulu
Başkanı, Kafein Yazılım Hizmetleri’nin (Temsilci: Ali Cem Kalyoncu) Yönetim
Kurulu Başkan Yardımcısı, Ahmet Çağrı Demirtaş’ın Yönetim Kurulu Üyesi ve Feyza
Arda ile Handan Duray’ın ise Bağımsız Yönetim Kurulu üyeleri olarak görev yapılmalarına
karar verildi.

Raporun Tamamı:
https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6260

Yasal Uyarı "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı HisseSepeti YouTube kanalı ve hissesepeti.net internet sitesi sorumlu tutulamaz."

ak yatırımbilançopapiltskb

Benzer yazılar

Ford Otosan’da ( FROTO ) Hedef Fiyat Nedir?

İş Yatırım beklentilerin üzerinden kar açıklayan Ford Otosan ( FROTO ) için bir rapor yayımladı; Ford Otosan 1Ç21’de beklentilerin üzerinde (İş Yat.:TL1.52milyar, Piyasa: TL1.49milyar), yıllık bazda üç kat artışa yakın 1.82 milyar TL net...

Yazının Devamı...

Ünlü Menkul Model Portföyünü Güncelledi – 27 Ekim

MLP Sağlık‘ı model portföyümüzden çıkarıyoruz:. MLP Sağlık‘ı model portföye dahil ettiğimiz 6 Eylül 2022’den bu yana hisse BİST-100’e kıyasla %25 yüksek getiri ve %47 mutlak getiri sağladı. Bu güçlü performans sonrası hisseyi model portföyümüzden...

Yazının Devamı...

İş Yatırım TURSG Hedefini Açıkladı

İş Yatırım, yatırımcılara Türkiye Sigorta’nın ( TURSG ) açıkladığı 2020 sonuçlarına göre 10.51 TL hedef fiyat ile “AL” önerisinde bulundu. Türkiye Sigorta 2020 yılı sonuçlarını açıkladı. Vergi dairesine açıklanan sonuçlara paralel olarak, Türkiye Sigorta...

Yazının Devamı...