Eregli Hisse Senedi Yorumu
Ak Yatırım‘ın Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler listesinde yer alan Ereğli Demir Çelik ( EREGL) hissesi ile ilgili olarak hazırlamış olduğu EREGL yorumu aşağıdaki gibidir.
Yatırım teması:
Ereğli Demir Çelik Türkiye’nin en büyük demir çelik üreticisi. 2Ç20’de şirketin güçlü faaliyet performansı 3Ç20’de devam etti. Böylece, 2Ç20’deki ton başına FAVÖK rakamı olan 103 dolar (1Ç20’deki 95 doların üzerinde) 3Ç20’de 117 dolara yükseldi. 1Ç20’de Çin’de sokağa çıkma kısıtlamaların sona ermesiyle birlikte demir çelik satış fiyatların artma trendine girdi. Bu trend 2Y20’de devam ediyor. Demir cevheri hammaddesinde yaşanan arz sıkıntıları ile 3Ç20’de fiyatı ton başına 120 dolarla tepe yaptı. Demir cevher arzında sıkıntılar aşılmaya başlandı ve fiyatı düşmeye başladı. 4Ç20’de fiyatı 110 dolar seviyelerinde olması bekleniyor. Artan satış fiyatları ve düşen hammadde fiyatları ile ton başına FAVÖK’deki olumlu trendin önümüzdeki çeyreklerde devam etmesini bekliyoruz. 2021 yılında Türkiye’nin GSYİH’nın %5 büyümesi tahmin ediliyor. Demir çelik talebi birebir korelasyon göstermesiyle aynı oranda büyümesi bekleniyor. Ereğli Demir Çelik’te yurtiçinde en büyük pazar paya sahip olmasıyla da aynı satış hacmi büyüyeceğini düşünüyoruz. Şirket güçlü serbest nakit akımı yaratmaya devam ediyor, böylece Eylül sonunda bilançoda 6 milyar 143 milyon TL net nakit pozisyonu var.
Hisse performansını etkileyebilecek faktörler:
1,4 milyar dolarlık yatırım projesinin 2021 sonu veya 2022 başı tamamlama beklentisiyle 1 milyon ton ilave üretim kapasitesi (yaklaşık %10 artış) olacak. Temettü ödemelerine sınırlamanın kaldırılmasıyla, Ereğli Demir Çelik yüksek temettü ödemesini bekliyoruz. Hisse başına 2,07 TL temettü ödemesi olabileceğini, verimi de %14 olarak hesaplıyoruz.
Değerleme:
Değerleme için global benzer şirketler 2021T medyan FD/FAVÖK çarpanı olan 6,0x aldık. Buna göre Ereğli Demir Çelik için 12 aylık hedef fiyatımızı 19,50 TL.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Ahlatçı Yatırım, yayımladığı raporunda model portföyünden 5 hisseyi çıkardığını ve 5 yeni hisseyi model portföyüne eklediğini belirtti. Ahlatçı Yatırım’ın yayımladığı model portföy raporu aşağıda yer almakta; Geçtiğimiz hafta portföyümüzde yer alan pay senetlerinden KARSN... Halka arz edilecek şirket listesinde yer alan Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları Sermaye Piyasası Kurulu’na gerekli halka arz başvurusunu yaptığını duyurdu. Doğanlar Yatırım Holding‘in enerji iştiraki Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları’nın halka arz başvurusu... 2022 yılı 3. çeyrek bilançoları gelmeye devam ediyor. Garanti BBVA, AKÇANSA ve ANADOLU HAYAT 2022 3. çeyrek bilançolarını açıkladı. AK Yatırım, GARANTİ BBVA, AKÇANSA ve ANADOLU HAYAT hisseleri için bilanço yorumu, beklenti ve hedef...
Ahlatçı Yatırım Haftalık Model Portföyü
Biotrend Enerji Halka Arz İçin Başvurusunu Yaptı
GARANTİ – AKÇANSA VE ANADOLU HAYAT BİLANÇO YORUMU, TEKNİK ANALİZ VE TEMEL ANALİZ YORUMU
