Bim ( BIMAS ) Hisse Analizi Beklentiler ve Bilanço Yorumu
Beklentilerin oldukça üzerinde net kar açıklayan Bim Birleşik Mağazalar ( BIMAS ) aynı zamanda temettü de açıkladı. İş Yatırım BIMAS hissesi için bir değerlendirme yayımladı.
Operasyonel kar ve net kar beklentileri aştı: Bim 4Ç20 finansallarında yıllık bazda %159 büyüme ile 825 milyon TL net kar açıkladı. Net kar piyasa beklentisinin %20 üzerinde gerçekleşti. (İş Yatırım: 680 milyon TL, Piyasa: 689 milyon TL). Net kardaki pozitif sürpriz büyümenin ve operasyonel karın beklentileri aşmasından kaynaklandı. Ciro, FAVÖK ve net karın sırasıyla piyasa beklentisinin %3, %13 ve %20 üzerinde olması, 2021 öngörülerinin ve temettü tutarının piyasa beklentilerinden yüksek olması nedenleriyle sonuçlara olumlu tepki bekliyoruz. Güçlü 2021 öngörüleri: Şirket Yönetimi 2021 yılında %20-25 ciro büyümesi, %8 (+-50 baz puan) FAVÖK marjı ve 1.75 milyar TL yatırım harcaması öngörüyor. Açıklanan öngörüler Bloomberg büyüme beklentisi %19 ve FAVÖK marjı beklentisi %8’e karşın daha güçlü. Yeni mağaza açılışları ve artan sepet büyüklüğü ile satışlarda güçlü büyüme: Satışlar yıllık bazda %45 büyümeyle beklentilerin hafif üzerinde 15.3 milyar TL olarak gerçekleşti. Net satışlardaki büyüme %31lik güçlü benzer mağaza büyümesi ve mağaza sayısındaki %12’lik artıştan kaynaklandı. Benzer mağaza büyümesi ise büyük ölçüde salgın nedeniyle değişen tüketici davranışları sonucu yıllık bazda %50 artan sepet büyüklüğünden kaynaklanırken mağaza trafiği büyümesi yine aynı sebeple eksi %13 olarak gerçekleşti. Güçlü operasyonel marjlar: FAVÖK 4Ç20’de yıllık bazda %90 artışla beklentilerden daha güçlü 1,53 milyar TL olarak gerçekleşti (İş Yatırım: 1,38 milyar TL, Piyasa: 1,35 milyar TL). FAVÖK marjı ise yıllık yaklaşık 240 baz puan iyileşmeyle %10 oldu. IFRS 16 etkisi hariç FAVÖK yıllık bazda %128 büyüyerek 1.2 milyar TL olurken, IFRS 16 etkisi hariç FAVÖK marjı da yıllık 280 baz puan iyileşmeyle %7,9 oldu.
Temettü verimi %5.2: Bim 2.13 milyar TL nakit brüt temettü açıkladı (hisse başı brüt 3.5TL/hisse).Temettü dağıtım oranı %69, temettü verimi %5.2’ye denk geldi. Bloomberg tahmini 1.8 milyar TL seviyesindeydi. Temettünün iki taksit halinde ödenmesi planlanıyor. İlk ödeme hisse başı brüt 2TL olarak 20 Mayıs’ta, 1.5TL ise 17 Kasım’dan itibaren dağıtımına başlanması planlanıyor.
AL tavsiyemizi yineliyoruz: Sonuçlar genel anlamda hem bizim hem piyasanın beklentilerinden yüksek gerçekleşti. Sonuçların ardından tahminlerimizi ve değerlememizi hafif yukarı revize ediyoruz. Hedef değerimizi 90TL/hisseye yükseltiyoruz (önceki 87TL). Hedef değerimize %35’lik yukarı potansiyele işaret eden için AL tavsiyemizi yineliyoruz. Hisse 2021 tahminimize göre IFRS 16 öncesi 9.5x FD/FAVÖK ve 15.5x F/K çarpanı ile işlem görüyor. Yakın dönemli çarpanlarına göre yaklaşık %25 iskontoya işaret ediyor.
İş Bankası 2022 3. çeyrekte piyasa beklentilerine paralel net kar açıkladı. Çeyreksel bazda solo net karını yüzde %3,4 oranında artırarak 15,038 milyar TL’ye çıkaran İş Bankası için beklenti 14,997 milyar TL idi. Bu videomuzda... Gedik Yatırım’ın Pegasus ( PGSUS ) bilançosu için yayımladığı rapordan ; Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: – Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %15,1 düşüş... Doğan Holding‘in ( DOHOL ) bağlı ortaklığı Galata Wind Enerji A.Ş. paylarının halka arzı için SPK’ya başvuru yapıldı. Doğan Holding Konuyla ilgili olarak Kamuoyu Aydınlatma Platformuna aşağıdaki açıklamayı gönderdi. Doğrudan bağlı ortaklığımız Galata Wind...
İŞ BANKASI ( ISCTR ) HEDEF FİYAT NE ? – İSCTR 3. ÇEYREK BİLANÇO ANALİZİ
Pegasus ( PGSUS ) Bilanço Analizi
Doğan Holding’in Galata Wind Enerji’si Halka Arz Oluyor
Chandler3016: 
Erik1176: 
555329: 
Vanessa28: 
pornip.com: