HisseSepeti.net / Analizler | Haberler | Hisse Önerileri / SOKM Hissesi Bilanço Yorumu ve Hedef Fiyat - 13 Mart 2021

SOKM Hissesi Bilanço Yorumu ve Hedef Fiyat

ICBC Yatırım, beklentilerin oldukça üzerinde dönemlik net kar açıklayan Şok Marketler (SOKM) hissesi için al tavsiyesinde bulunurken hedef fiyatını da açıkladı.

Net kar tahminleri üçe katladı – Şok Marketler 2020’nin 4. çeyreğinde 164 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 50 milyon TL kar iken, şirket geçen yılın aynı döneminde 148 milyon TL zarar elde etmişti. Satışlardaki yükseliş ve FAVÖK marjındaki iyileşme beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti.

Satışlar %41 büyüdü

Şok Marketler’in cirosu yılın son çeyreğinde beklentilerin %8 üzerinde büyüyerek 5,96 milyar TL’ye ulaştı. Şirket 4. çeyrekte 230 yeni mağaza açarken toplam mağaza ağı %13 büyüdü. Mağaza başına düşen satışlar geçen yıla göre %25, geçen çeyreğe göre %5 arttı. Yönetim 2021 yılında %25 civarı satış büyümesi bekliyor (2020: %33).

Karlılık rekor kırdı 

Şirketin brüt kar marjı geçen yıla göre 40 baz puan, geçen çeyreğe göre 50 baz puan yükselerek %23,8 seviyesine ulaştı. Özellikle pazarlama giderlerindeki iyileşme ile faaliyet giderlerinin satışlara oranı geçen yıla göre 190 baz puan azaldı. Bunun sonucunda şirketin FAVÖK marjı 200 baz puan yükselerek tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %10,7’ye ulaştı (beklenti: %9,3). Mağaza başına FAVÖK geçen yıla göre %52, geçen çeyreğe göre %20 büyüdü. Personel başına FAVÖK geçen yıla göre %43, geçen çeyreğe göre %21 büyüdü. Yönetim 2021 yılı için %9,5 civarı FAVÖK marjı öngörüyor (2020: %9,8).

Kar payı açıkladı 

Şirket 0,1105 TL net kar payı ödemeyi planlıyor. Şirketin bu sene kar payı ödemesi beklenmiyordu. Değerleme – 2019 yılında 299 milyon TL zarar eden Şok, 2020 yılında 273 milyon TL kar elde etti. Ancak son bir yılda %61 yükselen hisse, buna rağmen BIST-100 endeksine görece %5 daha zayıf bir performans gösterdi. 2021 tahminlerimize göre 23,1 F/K ve 3,5 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem gören Şok Marketler için 18,50 TL hedef değeri ile AL önerisinde bulunuyoruz.

Yasal Uyarı "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı HisseSepeti YouTube kanalı ve hissesepeti.net internet sitesi sorumlu tutulamaz."
Benzer yazılar
guest
0 Yorum
Eskiler
En Yeniler Beğenilenler
Son Yazılar

Son Yorumlar

No comments.