Oyak Çimento (OYAKC) Bilanço Yorumu Hisse Analizi

İş Yatırım, bilançosunu açıklayan Oyak Çimento ( OYAKC ) için beklentisini ve hedef fiyatını açıklayan bir rapor yayımladı.

Oyak Çimento 4Ç19’daki 78 milyon TL net kara karşılık 4Ç20’de 199 milyon TL net kar açıkladı (İş Yatırım: 81 milyon TL). Tahminlerimizdeki sapma, karlılıktaki iyileşmeden ve finansal varlıklar değerleme farkından kaynaklanmıştır. Oyak, özellikle Anadolu bölgesinde sağlam giden iyi talep koşulları sayesinde 4Ç20’de yıllık bazda %57.5 güçlü artışla 970 milyon TL gelir elde etti (İş Yatırım: 963 milyon TL). 4Ç20’de yurt içi satışlar yıllık bazda %52, ihracat ise %69 arttı. 4Ç20 FAVÖK, bizim tahminimiz olan 145 milyon TL’ye karşılık 233 milyon TL olarak gerçekleşti. Buna göre FAVÖk marjı 4Ç20’de yıllık bazda 4.6 baz puan artışla %24’e yükseldi. 4Ç20 gerçekleşmeleri tahminlerimizin büyük ölçüde üzerinde olsa da, mevcut değerlemenin pahalı olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Kısa süre içerisinde tahminlerimizi revize edeceğiz. Ayrıca, şirket 2020 gelirinden temettü dağıtmayı planlamadıklarını açıkladı. Temettü dağıtmama nedeni olarak şirket, gelecekteki büyüme ve teknoloji projeleri için doğabilecek nakit ihtiyaçlarını gösterdi. Hatırlamak gerekirse, şirket geçen yıl da birleşme süreci nedeniyle temettü dağıtımını atlamıştı. Birleşme öncesinde Oyak Çimento şirketleri dağıtılabilir gelirlerinin neredeyse tamamını temettü olarak dağıtıyordu. Şirketin yatırım planları ile ilgili daha detaylı bilgi almaya çalışacağız.

Yorum: Sonuçlar beklentilerin üzerinde olduğu için başlangıçta olumlu bir piyasa tepkisi bekliyoruz, ancak temettü dağıtmama kararı hayal kırıklığı yaratabilir.

Yasal Uyarı "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı HisseSepeti YouTube kanalı ve hissesepeti.net internet sitesi sorumlu tutulamaz."

oyak çimentooyakcoyakc beklentioyakc bilanço analizoyakc hisse analiz

Benzer yazılar

Ziraat Yatırım OTKAR Hissesinde Hedef Fiyatını Güncelledi

Ziraat Yatırım, 2021 yılı 1. çeyrek finansallarını açıklayan Otokar ( OTKAR ) için bilanço analizinin de yer aldığı bir rapor yayımladı. Otokar‘ın 2021 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı 107,4mn TL ile...

Yazının Devamı...

Halkbank 1. Çeyrek Bilanço Beklentisi

Şeker Yatırım’ın Halkbank 1. Çeyrek bilanço beklentisini yayımladı; Halkbank (HALKB) için 1Ç21 kar beklentimiz son derece düşük 48 milyon TL seviyesinde olup çeyreksel bazda %91, yıllık bazda ise %94 azalmaya işaret etmektedir. 2020 yılında...

Yazının Devamı...

Gedik Yatırım’ın MGROS Hedef Fiyatı 65.90 TL

Gedik Yatırım, Migros şirket raporunu yatırımcılarla paylaştı. Gedik Yatırım MGROS için önerisi ise “AL” oldu. 4Ç20 Finansal Sonuçları Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: – Net satışları 4....

Yazının Devamı...