Turkcell Hisse Senedi Yorumu
Ak Yatırım‘ın Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler listesinde yer alan Turkcell ( TCELL ) hissesi ile ilgili olarak hazırlamış olduğu TCELL yorumu aşağıdaki gibidir.
Yatırım teması:
Turkcell’in
i) güçlü pazar konumu ve fiyatlandırma gücü,
ii) Türkiye’de Telekom sektörünün hala cazip büyüme dinamikleri ve
iii) Techfin ve dijital servis iş kollarının yüksek büyüme potansiyeli nedeniyle iyi bir yatırım hikâyesi sunduğunu düşüyoruz. Şirketin stratejik odak alanları olarak belirlediği techfin ve dijital servisler iş kollarının, belirli bir ölçeği yakaladığında, geleneksel telekom iş kolundan çok daha yüksek çarpanlarla değerleneceğini düşünüyoruz.
Ek olarak, şirketin düşük borçluluğu (2021T net borç / FAVÖK 0,7x), tüketici finansmanı işine daha az işletme sermayesi ayrılmasıyla artan nakit yaratımı ve kısa vadeli döviz açık pozisyonu bulunmayan bilançosu olumlu görüşümüzü destekleyen diğer unsurlar.
Hisse performansını etkileyebilecek faktörler:
Turkcell’in bünyesinde Süper Online (fiber), Global Tower, Paycell gibi çok sayıda değerli şirket var. Bu varlıkların halka arz veya başka bir stratejik ortaklık yoluyla değerlendirilmesinin Turkcell için değer yaratacağını düşünüyoruz. Uzun süredir devam eden hissedarlar arası anlaşmazlığın çözülmesi sonrasında bu anlarda pozitif gelişmelerin olabileceğini düşünüyoruz.
Değerleme:
Turkcell’in değerlemesinde eşit ağrılık vererek İNA ve hedef çarpan yöntemlerini kullanıyoruz. Hisse 2020 yılı tahminleri dikkate alındığında 3,3x FD/FAVÖK çarpanıyla, son 2 yıllık ortalama 4,2x FD/FAVÖK çarpanına %22 iskonto ile işlem
görüyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Şeker Yatırım, Türk Hava Yolları 1. Çeyrek bilanço beklentisini yayımladı; Türk Hava Yolları (THYAO), Mart 2021 trafik verilerini açıklamıştır. Açıklanan verilere göre Şirket, COVID-19 salgınına karşı alınan önlemler ve uçuş kısıtlamalarının etkisiyle Mart 2021’de,... Gedik Yatırım, Doğan Holding ( DOHOL ) hissesi için, yatırımcılara bir şirket analiz raporu yayımladı, raporda hisse ile ilgili beklenti de yer alıyor. Gedik Yatırım’ın DOHOL için yayımlamış olduğu rapor aşağıda yer almaktadır. Doğan... 2020 4. Çeyrekte 271 milyon TL net kar açıklayan Emlak Konut GYO ( EKGYO ) için Ak Yatırım “Endeks Üzerinde Getiri” beklentisini koruduğunu açıklayan bir analiz yayımladı. Emlak GYO 4Ç20’de 271 milyon TL net...
Türk Hava Yolları 1. Çeyrek Bilanço Beklentisi
Doğan Holding ( DOHOL ) Hissesinde Hedef Fiyat Nedir?
EKGYO Hisse Yorumu
