İş Yatırım’ın MGROS Beklentisi Pozitif
2020 4. çeyrek finansallarının açıklanmasının ardından aracı kurumların şirketler ile ilgili raporları da gelmeye devam ediyor. İş Yatırım Migros ile ilgi hazırladığı raporda “AL” tavsiyesi yenilenirken hedef fiyat yükseldi.
MGROS 4Ç20 Finansal Sonuçları:
Güçlü opersyonel sonuçlar, zayıf net kar: Migros 4Ç20’de 121 milyon TL net zarar açıkladı. Piyasa 33mn TL kar bekliyordu. Net kardakisapma büyük ölçüde vergi giderlerinin ve finansal giderlerin beklentilerin üzerinde olmasından kaynaklandı. Şirket 4Ç20’de 7.93 milyar TL satış ve 605mn TL FAVÖK açıkladı. Sırasıyla 7.58 milyar TL ve 586 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerinde yer aldı.
Yorum: Net kar beklentilerin gerisinde kalmış olmasına rağmen, operasyonel sonuçların beklentileri aşması, kısa euro pozisyonunun Şubat itibariyle tamamen elemine edilmiş olması ve 2021 öngörülerinin piyasa beklentilerin üzerinde olmasından kaynaklı pozitif tepki görebileceğimizi düşünüyoruz. Ayrıca son 3 ayda hissenin endeksin %20 gerisinde kaldığını da hatırlatmak isteriz. Beklentilerin altında kalan net kar nedeniyle hisse fiyatında görülebilecek olası bir negatif tepkinin alım fırsatı olarak kullanılmasını tavsiye ederiz. Güçlü 2021 öngörüleri: Şirket 2021 yılında %15-18 ciro büyümesi ve %8-8.5 FAVÖK marjı öngörüyor. 170 yeni mağaza açılışı ve 600mn TL yatırım harcaması hedefliyor. Bizim büyüme tahminimiz Şirket’in öngörülerinin üst bandında yer alıyor. Yılın ilk yarısında yüksek seyretmesini beklediğimiz enflasyon, online satış kanalının hızlı büyümeye devam etmesi ve turizmde toparlanma beklentimiz ile büyümenin rahatlıkla üst bandı yakalayabileceğini düşünüyoruz. Bloomberg tahminlerinin alt banda yakın olması nedeniyle piyasa tahminlerinde ve değerlemelerinde yukarı yönlü revizyonlar göreceğimizi düşünüyoruz. Euro açık pozisyonu sıfırlandı: 2020 yıl sonu itibariyle net borç 604mn TL seviyesinde (3Ç20: 547mn TL, 2019, 2.1 milyar TL). Euro net borç pozisyonu yıl sonu itibariyle 15mn euroya, Şubat itibariyle ise sıfıra düşmüş durumda (3Ç20: 55 milyon euro, 2019: 325 milyon euro). NetBorç / FAVÖK oranı ise oldukça sınırlı 0.4x seviyesinde ( 3Ç20: 0.4x, 2019: 1.4x)
AL tavsiyemizi yineliyoruz:
Sonuçların ardından hedef değerimizi 57TL’ye yükseltiyoruz (önceki 53 TL). Hedef değerimize %41 getiri potansiyeli sunan hisse için
AL tavsiyemizi yineliyoruz. Düzeltilmiş FD/FAVÖK (TFRS 16 ve net vadeli satış faiz gideri çıkartılmıştır) 6.4x ile BIMAS’a %40 iskontolu işlem görüyor. Borç geri ödeme süreci, euro açık pozisyonunun elemine edilmiş olması, BC Partners’ın hisse satışının tamamlanması ile hisse satış riskinin ortadan kalkmış olması ve hızlı büyüyen online satış kanalının artan ağırlığı nedeniyle çarpanların genişleyeceğini düşünüyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Ziraat Yatırım, 2021 yılı 1. çeyrek finansallarını açıklayan Otokar ( OTKAR ) için bilanço analizinin de yer aldığı bir rapor yayımladı. Otokar‘ın 2021 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı 107,4mn TL ile... İş Yatırım’ın ANSGR hissesi için yayımladığı rapor; Kapanış (TL) : 6.52 – Hedef Fiyat (TL) : 8.18 – Piyasa Değeri (TL) : 3260 – 3A Ort. İşlem Hacmi (mn$) : 1.82 ANSGR TI Equity-... Kale Grubu şirketlerinden ve Türkiye yapı kimyasalları sektörünün lider şirketi Kalekim, şirket paylarının halka arzı kapsamında izahname onayı için Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) başvuruda bulundu. Şirketin halka arz süreci için Ak Yatırım yetkilendirildi. SPK’ya...
Ziraat Yatırım OTKAR Hissesinde Hedef Fiyatını Güncelledi
ANSGR Hedef Fiyatı Nedir?
Kalekim Halka Arz Ediliyor
Chandler3016: 
Erik1176: 
555329: 
Vanessa28: 
pornip.com: