THYAO Hissesinde Hedef Fiyat Nedir?

2021 1. çeyrek Finansallarını açıklayan THYAO hissesi için İş Yatırım’ın yayımladığı rapor;

Türk Havayolları 1Ç21’de net zarar beklentilerine (İŞY: 581 milyon TL zarar, Piyasa: 251 milyon TL zarar), kar marjlarında iyileşme, vergi geliri, kur farkı gelirleri ile faiz gelirlerindeki artış sonucu bir önceki sene açıkladığı 2.02 milyar TL net zara rakamının aksine 438 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen marjlar ile faaliyet dışı gelirler 1Ç21 net kar rakamı tahminimizdeki sapmanın nedeni olarak öne çıkıyor. THY 1Ç21’de beklentilerle uyumlu (İş Yat: 13.6 milyar TL , Piyasa: 13.3 milyar TL), yıllık bazda %14 düşüşle 13.3 milyar TL konsolide satış geliri elde etti. 1Ç21 FAVÖK rakamı bizim 2.3 milyar TL beklentimizin üzerinde ancak piyasanın 2.8 milyar TL beklentisinin altında ve 1Ç20’deki 0.65 milyar TL’ye kıyasla dört kat artışla 2.6 milyar TL olarak kaydedilirken, FAVÖK marjı yıllık bazda yüzde 15.1 puan artışla 19.4% olarak gerçekleşti.

Yorum: THY‘nin beklentilerden üzerinde açıklanan 1Ç21’de net kar rakamına olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz. Hisse performansının önümüzdeki dönemde Covid-19 aşılama oranı ve vaka sayılarındaki haber akışıyla uyumlu olabileceğini düşünüyoruz. Şirketin bugün saat 17:00’de telekonferans sonrası tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz.

– Türk Hava Yolları Kapanış (TL) : 12.92 – Hedef Fiyat (TL) : 15.45 – Piyasa Deg.(TL) : 17830 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 153.6 THYAO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 19.61 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

Detaylı raporumuz için lütfen aşağıdaki linke tıklayınız
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210504090614567_1.pdf

Yasal Uyarı "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı HisseSepeti YouTube kanalı ve hissesepeti.net internet sitesi sorumlu tutulamaz."