SOKM Hissesi Bilanço Yorumu ve Hedef Fiyat
ICBC Yatırım, beklentilerin oldukça üzerinde dönemlik net kar açıklayan Şok Marketler (SOKM) hissesi için al tavsiyesinde bulunurken hedef fiyatını da açıkladı.
Net kar tahminleri üçe katladı – Şok Marketler 2020’nin 4. çeyreğinde 164 milyon TL net kar açıkladı. Konsensüs beklentisi 50 milyon TL kar iken, şirket geçen yılın aynı döneminde 148 milyon TL zarar elde etmişti. Satışlardaki yükseliş ve FAVÖK marjındaki iyileşme beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti.
Satışlar %41 büyüdü
Şok Marketler’in cirosu yılın son çeyreğinde beklentilerin %8 üzerinde büyüyerek 5,96 milyar TL’ye ulaştı. Şirket 4. çeyrekte 230 yeni mağaza açarken toplam mağaza ağı %13 büyüdü. Mağaza başına düşen satışlar geçen yıla göre %25, geçen çeyreğe göre %5 arttı. Yönetim 2021 yılında %25 civarı satış büyümesi bekliyor (2020: %33).
Karlılık rekor kırdı
Şirketin brüt kar marjı geçen yıla göre 40 baz puan, geçen çeyreğe göre 50 baz puan yükselerek %23,8 seviyesine ulaştı. Özellikle pazarlama giderlerindeki iyileşme ile faaliyet giderlerinin satışlara oranı geçen yıla göre 190 baz puan azaldı. Bunun sonucunda şirketin FAVÖK marjı 200 baz puan yükselerek tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %10,7’ye ulaştı (beklenti: %9,3). Mağaza başına FAVÖK geçen yıla göre %52, geçen çeyreğe göre %20 büyüdü. Personel başına FAVÖK geçen yıla göre %43, geçen çeyreğe göre %21 büyüdü. Yönetim 2021 yılı için %9,5 civarı FAVÖK marjı öngörüyor (2020: %9,8).
Kar payı açıkladı
Şirket 0,1105 TL net kar payı ödemeyi planlıyor. Şirketin bu sene kar payı ödemesi beklenmiyordu. Değerleme – 2019 yılında 299 milyon TL zarar eden Şok, 2020 yılında 273 milyon TL kar elde etti. Ancak son bir yılda %61 yükselen hisse, buna rağmen BIST-100 endeksine görece %5 daha zayıf bir performans gösterdi. 2021 tahminlerimize göre 23,1 F/K ve 3,5 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem gören Şok Marketler için 18,50 TL hedef değeri ile AL önerisinde bulunuyoruz.
Oyak Yatırım, yayınladığı analiz raporunda model portföyüne 1 hisseyi eklerken, 2 hisseyi ise çıkardığını açıkladı. AKBNK ve GARAN’I model portföyümüzden çıkarıyoruz. Her iki bankayı da potansiyel olarak daha yüksek sermaye getirisi ve güçlü sermaye... Ünlü Menkul Model portföyüne yeni bir hisse ekledi. Ünlü Menkul’ün yayımladığı model portföy raporu aşağıda yer almakta; MLP Sağlık (MPARK), yurtiçi ve yurtdışı hasta trafiğinde daralmalara, günlük hastane hizmetlerinde güçlüklere ve TL’de olağandışı oynaklığa... Eksun Gıda, 15-16-17 Mart 2023 tarihlerinde 48,90 TL sabit fiyat ile halka arz ediliyor… Şirket Hakkında Eksun Gıda, 1996 yılında Tekirdağ’da kurularak, gıda sektöründe faaliyet göstermeye başlamıştır. Şirket’in ana faaliyet alanları; her türlü un...
Oyak Yatırım 2 Hisseyi Model Portföyünden Çıkardı
Ünlü Menkul Model Portföyü Güncelledi
Eksun Gıda Halk Arz Süreci 15 Mart Çarşamba Günü Başlıyor
Chandler3016: 
Erik1176: 
555329: 
Vanessa28: 
pornip.com: