Brisa’da Hedef Fiyat Nedir?
Oyak Yatırım, Brisa’da daha önce 29,50 olarak açıkladığı hedef fiyatını açıklanan bilanço sonrasında güncelledi.
Brisa beklentinin üzerinde satış gelirleri ve faaliyet karlılığı neticesinde ilk çeyrekte 230mn TL’lik medyan piyasa beklentisinin %23 üzerinde 282mn TL net kar açıkladı. Net kar geçen seneye göre %270, geçen çeyreğe göre ise %24 büyüdü. Net satışlar piyasa beklentisini %7 aşarken, FAVÖK de FAVÖK marjındaki yıllık bazda 5.8 puan, çeyreksel bazda da 5.4 puanlık iyileşmenin de etkisi ile 398mn TL ile beklentinin %20 üzerinde gerçekleşti. Güçlü FAVÖK’e rağmen artan işletme sermayesi ve 245mn TL temettü ödemesi nedeniyle net borç geçen çeyreğe göre %16 artarak 775mn TL’ye ulaştı. Böylece net borç/FAVÖK rasyosu 0.7x ile geçen çeyreğe göre değişmedi.
Satışlar hem yıllık hem de çeyreklik bazda arttı Satış tonajı geçen seneye göre %18, geçen çeyreğe göre de %7 artarak 53.2 bin tona ulaştı. Bunda 2020’nin kinci çeyreğindeki İzmit ve Aksaray fabrikalarındaki üretim duruşlarından sonra normalleşme etkili oldu. Yenileme pazarına satışlar geçen seneye göre %4, OEM pazarına da %33 artarken, ihracat da %36 büyüme kaydetti. Önceki çeyreğe göre ise ihracat %14, yenileme ve OEM pazarına satışlar da %3 oranında iyileşti. FAVÖK yıllık bazda %87 büyüdü Net satışlardaki %47’lik artışla birlikte iyileşen ürün gamı, olumlu kur etkisi ve azalan hammadde maliyetleri FAVÖK’de geçen yıla göre %87’lik büyümeyi getirdi. Net kardaki büyüme ise azalan vergi oranının da katkısıyla %270 olarak gerçekleşti. 4. çeyrekteki yüksek baz etkisine rağmen FAVÖK geçen çeyreğe göre %31, net kar da %24 büyüdü. Daha yüksek hedef fiyat ile Endekse Paralel Getiri önerimiz sürüyor 2021 yılı FAVÖK ve net kar tahminlerimizi sırasıyla 1,384mn TL (önceki 1,215mn TL) ve 796mn TL’ye (önceki 606mn TL) yükselttik. Böylece risksiz faiz oranı varsayımımızda 1 puanlık artışa rağmen, hedef fiyatımızı 29.50 TL’den 32.00 TL’ye çektik. %25 yükselme potansiyeli ile Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoruz.
MLP Sağlık‘ı model portföyümüzden çıkarıyoruz:. MLP Sağlık‘ı model portföye dahil ettiğimiz 6 Eylül 2022’den bu yana hisse BİST-100’e kıyasla %25 yüksek getiri ve %47 mutlak getiri sağladı. Bu güçlü performans sonrası hisseyi model portföyümüzden... İş Yatırım’ın bugün çıkan raporunda, günlük bazda yabancı oranı en çok artan hisseler, KUTPO:1.72 bps, AKSA:1.6 bps, FADE:1.6 bps, iken, azalan hisseler ise, CEOEM:-6.57 bps, YUNSA:-1.52 bps, MRGYO:-0.91 bps. olarak görüntülenmektedir. Son günlerde yabancı... 2020 4. çeyrek finansallarının açıklanmasının ardından aracı kurumların şirketler ile ilgili raporları da gelmeye devam ediyor. İş Yatırım Migros ile ilgi hazırladığı raporda “AL” tavsiyesi yenilenirken hedef fiyat yükseldi. MGROS 4Ç20 Finansal Sonuçları: Güçlü...
Ünlü Menkul Model Portföyünü Güncelledi – 27 Ekim
Yabancı Oranı Artan ve Azalan Hisseler
İş Yatırım’ın MGROS Beklentisi Pozitif
